A股上市公司2024年上半年业绩预告披露接近尾声，家电企业业绩预告呈现差异，“面板双雄”京东方与TCL科技业绩回升明显，彩电行业出现分化，康佳集团预计亏损扩大。
浙江美大、帅丰电器等集成灶企业继续承压，集成灶行业高速增长遭遇“阵痛”。清洁电器表现好于家电大盘，石头科技、莱克电气预计预增；总体来看，海外市场增长由于内销，“出海”竞争也日趋激烈。
消费者选购家电。苏宁易购微信公众号/图
面板市场回升与彩电行业分化
今年上半年，面板企业有不错表现。面板龙头京东方2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计21亿元–23亿元，同比增长185% -213%。
京东方提到，2024年上半年受益于大型体育赛事召开和电商促销活动的带动，终端客户备货需求尤其是TV类面板需求提前集中释放；至二季度末，阶段性备货高峰结束，下游需求释放趋于保守。在终端市场，大尺寸化仍是推动大尺寸LCD面积需求增长的重要动因。
TCL科技归属于上市公司股东的净利润预计9.5亿元-10.5亿元，同比增长180%-210%。上半年，显示业务预计实现净利润25.8亿元-28.8亿元，同比改善超60亿元，其中第二季度预计实现净利润20.4亿元-23.4亿元。
“大尺寸领域，产业集中度进一步提升的格局改善及需求端的大尺寸化趋势，推动主要产品价格合理回升。公司将继续坚定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和车载等业务拓展、提升小尺寸市场地位、拓展VR/AR及专显市场，实现半导体显示业务持续健康发展。”TCL科技指出。
此外，彩虹股份预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8.5亿元到9.5亿元，同比将实现扭亏为盈。
东吴证券分析师马天翼认为，在产业加速整合、按需生产和下游需求恢复的联合推动下，面板行业竞争格局趋于稳定，头部企业盈利能力持续提升。同时面板厂商用于周期性产能扩张的大额资本投入压力显著减轻，分红能力大幅提升，同时自由现金流加速改善，盈利高增在望，面板产业头部企业的长期价值开始显现。
体育赛事虽助力彩电市场，但难敌消费大环境的压力。奥维云网数据显示，5月20日-6月23日618期间，中国彩电线上市场销量规模为247.9万台，同比下降18.1%；销售额规模为84.0亿元，同比下降9.1%。
总体来看，市场竞争日趋激烈。康佳集团预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损9亿元–11.80亿元，上年同期亏损1.93亿元。
康佳集团提到，2024年上半年，在内销彩电市场规模下滑的情况下，公司内销彩电业务收入规模及毛利总额同比均有所提升，但是受到刚性费用压降空间有限以及行业竞争持续加剧等因素影响，公司彩电业务仍处于亏损状态。
不过，港股TCL电子预期2024年上半年经调整归母净利润同比增长130%至160%。公司积极发展新业务，推动包括显示业务、创新业务在内的多个业务线经营业绩显著改善。
开源证券分析师吕明认为，TCL电子上半年业绩高增或主系高利润率的欧洲市场营收占比提升；中小尺寸手机业务减亏，预计上半年较大幅度减亏；北美彩电市场减亏；创新业务经营业绩改善；内部提质增效，预计上半年整体费用率有所降低。
集成灶继续承压，清洁电器向上向好
集成灶行业继续疲软，奥维云网监测数据显示，2024年618期间线上厨卫市场整体零售额为75.1亿元，同比下滑13.3%，零售量421.5万台，同比下滑5.1%；其中消毒柜、嵌入式微蒸烤增长，其余品类均出现下滑。
浙江美大预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为9600万至1.02亿，同比下降55.98%至53.23%。帅丰电器预计2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为3500万元到4200万元，同比下降63.09%到69.24%。
浙江美大提到，受房地产市场等因素影响，叠加居民消费意愿减弱等多重因素，集成灶行业市场需求放缓，导致公司主营业务收入、毛利均较上年同期有所下降。由于市场需求放缓、消费降级、竞争加剧等因素，公司产品结构、产品品类随之有所调整，公司毛利率同比有所下降，期间费用率反而上升。
“在集成灶整体市场需求放缓、同行业竞争加剧等多重因素影响下，公司销售量不及预期，新增订单较少，同比有一定幅度的下降。由于消费降级、整体偏谨慎的消费倾向等原因，公司产品结构随市场变化有所调整，消毒柜款等性价比产品品类占比有所增加，导致产品均价有一定的下降。”帅丰电器介绍。
灶具面临压力，锅具也在低位徘徊。爱仕达预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损635.54万至321.11万元，同比大幅减亏。
爱仕达提到，公司主营业务收入及产品毛利率较上年同期有所提升，但行业市场竞争激烈，不能完全覆盖公司成本及费用，影响公司净利润。公司计入当期损益的政府补助较上年同期有所增加，非经常性损益对归属于上市公司股东净利润的影响金额约为2700万元，主要系计入当期损益的政府补助所致。
清洁电器行业表现好于家电大盘，奥维云网监测数据显示，2024年618期间，线上清洁电器整体销售额54.8亿元，同比增长2.8%，销量284万台，同比增长1.1%。
石头科技预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润10亿元至12亿元，同比增长35%至62%。公司称，受益于海外消费需求快速增长，境外收入实现较快增长。
华安证券分析师邓欣预计，石头科技第二季度外销同比增长约25%，增速主要受益美国市场的高增，线上销售提升，线下渠道获得突破，上半年已入驻Target和Bestbuy门店。
莱克电气预计上半年营业收入47.50亿元，同比增长15.49%；实现归属于上市公司股东的净利润6.03亿元，同比增长1.35%。公司实现家电出口业务收入同比增长超30%，跨境电商业务收入同比增长约30%。
奥维云网分析师提到，传统渠道高度竞争，当下可以关注细分渠道的机会，如市场空间更大、竞争并不十分激烈的海外市场，快速增长、潜力巨大的下沉市场以及超高用户黏性和用户转化的私域市场。
新京报贝壳财经记者 陈维城
编辑 张晓翀
校对 赵琳
