日前，中国证券业协会修订了保荐业务规则，完善保荐代表人负面评价公示机制。修订后的《保荐业务规则》对A类名单做进一步完善，增加撤否信息；并在A、B、C三类名单基础上新增一项保荐代表人分类名单D。
南都湾财社了解到，中证协公布的D类名单中，列举16名保荐代表人，涉及8家券商。业内专家告诉记者，D类名单的意义在于强化声誉约束、提升执业质量、加快优胜劣汰和增强市场透明度四点上。16名D类保代涉及8家券商“广发系”人数最多
保代新规新增了保荐代表人分类名单D，湾财社从中证协官网了解到，目前已有16名保荐代表人被列入其中，涉及了8家券商。
从数量角度观察，“广发系”数量最多，达到了6人，占据总名单的超三成。具体来看，广发证券涉及1人，涉及与美尚生态相关的保荐项目。
美尚生态从上市前的2012年开始虚增净利润，持续到2020年半年报，时间跨度近9年，案件曝光后，最终摘牌退市。
广发证券全资子公司广发乾和投资有限公司则有5人被列其中，涉及康美药业的增发项目。
早在2020年7月，康美药业造假案爆发后，证监会就对广发证券进行过处罚，包括暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。此外，证监会还对14名直接责任人及负有管理责任的人员分别采取认定为不适当人选10年至20年。
中信建投证券有3人被列入该分类名单，涉及紫晶存储和乐视网。紫晶存储是科创板退市第一股，涉IPO欺诈发行、信息披露违法违规行为。
8月30日，证监会正式披露对案涉紫晶存储的四家中介机构的行政执法当事人承诺协议履行公告，中信建投证券在内的4家中介机构向投保基金公司交齐12.75亿承诺金。
海通证券则有2人被列入名单，但中证协对于涉及的保荐项目并未有披露。
华龙证券同样有2人被列入名单，涉及蓝山科技。据中国证监会行政处罚决定书，蓝山科技2017年-2019年报存在虚假记载。7月份，北京金融法院判处华龙证券及保代赵宏志、李纪元作为直接责任人员参与实施虚假陈述行为、造成过错，将承担40%的连带赔偿责任。
此外，山西证券、中金公司、中天证券、东北证券各自有1人被列入该名单，涉及保荐项目包括乐视网、美尚生态以及郑州华晶金刚石股份有限公司。
新增D类名单有何深意？
随着资本市场的不断发展和监管政策的日益完善，对保荐代表人的监管要求也在不断提高。保荐代表人在企业上市过程中扮演着至关重要的角色，其执业质量和道德水平直接影响到市场的稳定和投资者的利益。
对于新增保荐代表人分类名单D的意义，南开大学金融发展研究院院长田利辉对湾财社记者表示，为了加强对保荐代表人的监管，提升保荐业务质量，中证协决定对《证券公司保荐业务规则》进行修订，并新增保荐代表人分类名单D。
“其意义在于强化声誉约束、提升执业质量、加快优胜劣汰和增强市场透明度四点上。”田利辉说，新增分类名单D将促使保荐代表人更加清晰地认识到自己的责任边界和执业风险，从而更加尽职尽责地开展工作，避免因执业不当而受到处罚。通过公示暂停业务的保荐代表人名单，可以警示其他保荐代表人严格遵守法律法规和职业道德规范，提升整个行业的执业质量。
田利辉补充道，分类名单D的设立有助于加快保荐代表人的优胜劣汰进程，淘汰那些执业质量低下、存在违规行为的保荐代表人，为行业注入更多优秀人才。而公示暂停业务的保荐代表人名单还可以增强市场的透明度，使投资者和监管机构能够更清晰地了解保荐代表人的执业情况，从而做出更明智的投资和监管决策。
湾财社记者也注意到，此次首批D类16名保代被公示，涉及头部券商与中小券商，处罚日期追溯到2020年。
“这表明监管机构对保荐代表人的监管是全面且追溯性的，不区分券商规模，只要有违规行为，都将受到相应的处罚和公示。”田利辉分析，这种做法释放了监管机构对证券市场违规行为“零容忍”的信号，强调了所有市场参与者都必须遵守规则，维护市场秩序。
未来，被公示的D类保代人数是否会增多？田利辉给出的判断是“不排除”，“这取决于两个方面：一是监管机构对违规行为的查处力度；二是保荐代表人自身的合规意识和执业行为。如果监管持续加强并且中介机构能够加强内部管理和培训，那么理论上违规行为会减少，反之则可能会有更多的保代被公示。”
采写：南都·湾财社记者吴鸿森 王玉凤
