本报记者 李贝贝 上海报道
中报显示，今年上半年，多数工程机械上市公司继续保持正增速，龙头企业“强者恒强”的姿态也在财报中得以体现。
以工程机械三大龙头为例，三家公司今年上半年净利均同比增长。其中，中联重科上半年实现营业收入245.35亿元，同比增长1.91%；净利达22.88亿元，同比增长12.15%。
中报称，营收增长主要系本期海外销售规模增长：上半年，中联重科境外收入120.48亿元，同比增长43.90%，占比提升至49.10%。中联重科方面向《华夏时报》记者称，做全球化的企业是公司当前阶段的核心战略之一，“展望未来，海外市场的超大空间未来仍将为公司提供坚实的增长动力。”
受房地产市场持续调整等因素影响，国内工程机械行业仍处于筑底调整期。不过，方正证券研报判断，进入下半年，工程机械行业完成触底的速度有望进一步加快。
行业龙头净利润普遍增长
国金证券日前发布的研报指出，根据中信分类的机械行业615家公司样本数据，2024年上半年，工程机械行业实现收入约1521亿元、同比增长0.3%；实现归母净利润119亿元，同比减少2.23%。综合毛利率25.18%，同比减少0.05个百分点；净利率8.15%，同比减少0.28个百分点。
具体到公司层面，今年上半年，徐工机械、三一重工、中联重科这三大龙头企业的净利均保持增长态势。
其中，中联重科营收净利双增，且净利润增速最快。结合之前的财报，2023年，中联重科是三大龙头企业中唯一一家营收、净利双增的企业。今年上半年，公司延续了增长态势，净利达22.88亿元，同比增长12.15%。
同期，起重机械仍是中联重科收入主要来源，占比超过33%，但营收同比下降17.67%，该产品毛利率32.24%。值得一提的是，在中联重科的营收中，金融服务的营收占比尽管仅有0.84%，但其毛利率高达97.20%，同比增长1.68%。
其他2家龙头企业中，徐工机械今年上半年实现营业收入496.32亿元，同比下降3.21%；但公司净利润37.06亿元，同比增长3.24%。收入来源方面，土方机械为徐工机械上半年的主要收入来源，占总营收比重近三成，同比增长6.98%；而土方机械、混凝土机械、高空作业机械、矿业机械等占该公司营收比重则同比略有下降。
与徐工机械类似，三一重工也出现了营收小幅下滑、但净利同比增长的状况。报告期内，三一重工实现营业收入387.38亿元，同比下降1.95%；归属于上市公司股东的净利润35.73亿元，同比增长4.80%。
除了三家龙头企业，其他多家工程机械企业近期也陆续公布了上半年业绩，净利润增长成为普遍现象。
例如，上推股份上半年营业总收入为65.08亿元，同比增加16.44亿元，实现2年连续上涨，同比上涨33.81%；归母净利润为4.18亿元，同比增加1.16亿元，同比上涨38.49%。经营活动现金净流入为2.30亿元，同比增加3.15亿元，实现2年连续上涨。
柳工上半年实现营业收入160.6亿元，同比增长6.81%；净利润9.84亿元，同比增长60.2%；恒立液压上半年营收48.33亿元，同比增长8.56%，净利润12.88亿元，同比增长0.71%等。
海外市场走强、业务转型提速
整体来看，海外市场是多家工程机械企业业绩上扬的主要因素。业内分析，2024年上半年，受房地产市场持续调整等因素影响，国内工程机械行业仍处于筑底阶段的调整期。与之相对应的是，海外市场需求持续扩大，中国品牌不断加大海外市场投入，全球竞争力稳步增强，工程机械行业出口销量保持良好的增长势头。
在中报中，中联重科称，营收增长“主要系本期海外销售规模增长”。中报显示，今年上半年，中联重科境外收入120.48亿元，同比增长了43.9%，占比提升至49.1%。截至2024年6月末，公司已完成海外网点布局约400个、境外基地和工厂数量累计近15家。“展望未来，海外市场的超大空间未来仍将为公司提供坚实的增长动力，公司亦将奋力跻身全球最领先的工程机械及农业机械品牌之列。”中联重科方面表示。
同期，徐工机械境内营收约为277亿元，同比下降8.72%。来自境外的收入则继续增长，达到219亿元，同比增长4.8%；国际化收入占比44%，同比提升3.37个百分点，海外产品终端销量综合占有率4.43%，同比提升0.58个百分点。
另据徐工机械方面介绍，上半年，公司海外产品毛利率24.41%，同比提升1.22个百分点，高于国内的21.69%。报告期内，其海外产品终端销量综合占有率4.43%，同比提升0.58个百分点；挖机、装载机、压路机、高空作业平台等主要产品海外占有率均实现增长。徐工机械相关负责人介绍，相比国内市场处于大周期筑底阶段，海外市场空间巨大，周期波动性小。海外收入占比提升有望进一步带动徐工经营业绩及盈利能力提升，从而稳健穿越行业周期。
同期，三一重工的海外收入也在持续增长，主营业务实现海外销售收入235.42亿元，同比增长4.79%，海外收入占主营业务收入比重达62.23%。据三一重工披露，受益于海外销售快速增长、部分产品价格提升、产品结构改善、降本增效措施推进等因素影响，公司海外主营业务毛利率持续提升达31.57%，较上年同期的31.01%上升0.56个百分点。
需要注意的是，今年上半年，不少企业进一步向“高端化”“绿色化”“智能化”转型，加快培育新动能新优势。
例如，如中国龙工营收虽同比下降6.39%，但净利润同比增49%，公司解释说，纯利增加乃主要由于集团提质控本工作取得成效，产品综合毛利率同比有所提升。
在中报中，徐工机械也数次强调了“新能源产品”对业绩的贡献。据悉，今年上半年，公司高端产品收入同比增长10%以上，占总收入比超32%、同比增长4个百分点。徐工机械称，产品的结构性调整取得效果，其新能源产品进入增长快车道，收入同比增长26.76%；徐工消防、徐工特机等新能源产品收入均同比增长。
“近年来，机械工业战略性新兴产业快速发展，成为行业高质量发展的重要支柱。”据中国机械工业联合会统计，上半年，机械工业战略性新兴产业相关行业合计营业收入占机械工业的比重达81.8%。其中，节能环保及相关产业、新能源汽车及相关产业和高端装备制造及相关产业营业收入同比分别增长4.9%、4.3%和2.8%，利润总额同比分别增长10.9%、20.6%和0.2%，增速均高于机械工业总体水平。
对于工程机械行业下半年的走向，业内充满信心。近期，中国工程机械工业协会会长苏子孟在一场业内活动中指出，我国经济回升向好态势不断巩固，支撑工程机械行业稳定运行和高质量发展的有利因素继续集聚增多。“随着宏观调控力度加大，政策效应叠加发力，特别是大规模设备更新将为工程机械释放有效的市场需求，行业发展环境将稳步改善。”苏子孟认为。
方正证券研报判断，进入下半年，工程机械行业完成触底的速度有望进一步加快。在国内市场方面，年初至今，小型挖掘机、中型挖掘机逐步呈现回暖趋势，企稳回升概率较大；海外市场方面，共建“一带一路”相关地区开机小时数持续处于高位，高景气度有望持续。
责任编辑：张蓓 主编：张豫宁
