“产业链各环节均处于周期底部,未来价格的向上走势非常明显。”9月2日举行的隆基绿能半年度业绩说明会上,该公司董事长钟宝申作出判断。他表示,隆基近期的硅片提价“能够站得住”,接下来硅片价格将继续向上,不会再下跌。但行业全面变好的时点仍难预测,影响彻底反转的因素很多。
光伏行业正在经历的这场寒冬,比以往更漫长、更残酷。今年上半年,光伏主产业链多晶硅、硅片、电池、组件四大环节价格均创历史新低,全面击穿企业成本线,行业陷入普遍亏损。受产业链价格持续大幅下降和存货减值计提所困,作为光伏龙头的隆基绿能盈利遇挫。最新财报显示,该公司上半年实现营业收入385.29亿元,同比下降40.41%;归属于上市公司股东的净利润-52.43亿元,而去年同期其净利润为91.78亿元。
钟宝申在业绩会上表示,上半年硅片价格持续下跌,到7、8月份时已跌落至最低点。即便是对业内的优势企业而言,该价格也已低于现金成本,这种状态不可持续。
8月27日,隆基绿能率先全面上调硅片价格,带动其他硅片企业跟进涨价。“经过前段时间市场各方充分竞争之后,大家看清了接下来的发展趋势。上游原材料继续跌价的空间基本没有了,硅片环节生产越多、亏损越多,停产企业不会有开工动力。因此这次提价不会导致硅片供给增加,硅片价格还会保持上涨的趋势。”他称。
对于二季度的硅片出货量下降,钟宝申在业绩会上解释说,隆基硅片生产的基本原则是不能亏现金。上半年上游硅料和硅片价格同步持续下跌,而业内参照当期原材料价格来测算当期硅片价格,因此等到硅片出售时总会产生亏损,“这种情形下减产是最合适的策略”。他称,目前公司硅片已稳定产能,实现100%自供和相当比例的外售。
根据中报,隆基绿能上半年硅片出货量44.44GW,电池对外销售2.66GW,组件出货量31.34GW。从各家光伏上市公司披露的中报数据来看,隆基绿能的组件出货量排名行业第四。钟宝申坦言,公司上半年的出货量偏低,从在手订单来看,下半年出货将显著高于上半年。“我们对过去两年及今年出现的‘上半年出货低、下半年出货高’进行了反思,正在积极调整,希望明年业务能更加均衡。”
上半年,业内头部一体化组件企业大面积陷入亏损境地,在行业结构性短缺时期颇受热捧的垂直一体化模式,在行业下行周期变成一把双刃剑。
一体化企业未来还有优势吗?钟宝申认为,无论是专业化还是一体化,如果能在产品成本和品质上体现优势,都具备生存空间。光伏行业兼并重组大幕之下,现阶段隆基并没有清晰的收购计划。
谈及产业的市场增长空间时,他表示,光伏行业已从高速增长阶段进入偏中低速增长时期,大概率将维持10%-15%的年增速。当增速放缓,竞争的强度和烈度加剧,行业集中度还会进一步提升。
HPBC是隆基绿能推出的差异化产品,其量产进展颇受市场关注。围绕产能,钟宝申介绍公司目前已有1.5GW HPBC2.0产能,明年一季度将达到20GW。从售价来看,HPBC2.0的毛利率有机会比TOPCon产品高出10%左右。
该公司管理层在业绩会上回复投资者称,截至8月底,基于HPBC2.0电池技术的Hi-MO9组件订单较7月初的数据有所增加,而且在全球市场的推广取得了明显进展,除了欧洲市场,公司已经陆续获得中国、亚太、中东非、拉美市场的BC组件订单。