本报记者 陈靖斌 广州报道
近日，小马智行与文远知行相继传出即将在美国进行首次公开募股的消息，引起广泛关注。
7月23日，有知情人士透露，小马智行可能最早于今年9月在美国进行IPO，并且已经找到有明确投资意向的机构投资者。该知情人士指出，小马智行在美股上市的主要挑战并非上市流程本身，而是如何确定一个合理的上市估值，以平衡创始团队、早期投资者和二级市场投资者的心理预期。
针对这一消息，《中国经营报》记者向小马智行求证。小马智行相关负责人对此不予置评。
仅仅3天后，即美国时间7月26日下午4时，中国自动驾驶技术初创公司文远知行向美国证券交易委员会提交了IPO申请。
针对这一消息，《中国经营报》记者也联系了文远知行求证。文远知行相关负责人表示，由于公司处于静默期，不方便做任何相关回复。
值得注意的是，根据记者从SEC获悉的文远知行IPO文件，文远知行现有投资者包括雷诺-日产-三菱联盟的风险投资基金Alliance Ventures，该基金已承诺以9700万美元进行战略配售。
赴美上市早有“端倪”
小马智行和文远知行都曾考虑赴美IPO。
早在2021年，小马智行就计划在美国上市，但由于美国证券交易委员会收紧对中概股IPO的审查，计划暂时搁置。然而，2023年10月，小马智行完成D2轮融资，估值达到85亿美元，成为领先的初创公司之一。
今年4月，中国证监会发布了小马智行股份有限公司的境外发行上市备案通知书。根据备案内容，小马智行拟发行不超过9814.95万股普通股，并计划在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。尽管小马智行的赴美IPO尚未最终确定，但其计划已逐步推进。
文远知行在2023年曾被传出以保密方式提交美国IPO申请，寻求融资至多5亿美元。近日，这一消息通过外媒报道后得到确认。
根据路透社旗下IFR报道，文远知行计划于今年8月底在美国IPO，拟在纽交所或纳斯达克发行约1.59亿股股票，预计最多融资5亿美元。文远知行已于2023年8月25日通过中国证监会国际合作部备案，根据规定，需在12个月内完成上市，这与其8月底的IPO计划相符。
在IFR报道后仅4天，文远知行就向SEC正式提交了申请，这进一步验证了此前报道的准确性。
事实上，今年以来，国内自动驾驶领域的公司迎来了明显的“上市潮”。
激光雷达解决方案商速腾聚创于今年1月在港交所主板挂牌上市，募资额达8.77亿港元，成为一季度港股募资额最高的IPO项目。随后，纵目科技、地平线、黑芝麻智能和如祺出行等多家公司也相继递交或更新了招股书。这一系列活动显示了该领域企业对资本市场的强烈需求和积极姿态。
搭建红筹架构上市
根据文远知行提交的文件，记者了解到，此次发行由摩根士丹利、摩根大通和中金公司牵头。该公司申请在纳斯达克以ADS形式上市，股票代码为“WRD”。
记者留意到，本次文远知行是计划通过在海外设立的母公司赴美IPO上市。
文远知行向SEC提交的IPO文件显示，文远知行并非中国大陆的运营公司，而是注册在开曼群岛的控股公司。该控股公司主要通过其在中国大陆的子公司开展业务，包括广州文远知行科技有限公司及其在中国大陆的子公司。
文远知行的财务数据显示，其收入从2021年的1.382亿元增长281.7%至2022年的5.275亿元。然而，2023年的收入有所下降，降至4.018亿元。2023年1—6月和2024年1—6月，文远知行的收入分别为1.829亿元和1.503亿元。
文远知行表示，其收入主要来源于L4级自动驾驶车辆的销售，包括自动驾驶巴士、自动驾驶出租车和自动驾驶扫地车，以及相关传感器套件的销售。此外，公司还提供L4级自动驾驶和高级驾驶辅助系统服务，涵盖L4级自动驾驶运营和技术支持服务以及ADAS研发服务。
值得注意的是，文远知行在2021年、2022年和2023年的净亏损分别为10.073亿元、12.985亿元和19.491亿元。2023年1—6月和2024年1—6月，公司的净亏损分别为7.231亿元和8.817亿元。
然而，经非国际财务报告准则调整后，文远知行在2021年、2022年和2023年的净亏损分别为4.268亿元、4.017亿元和5.017亿元。2023年1—6月和2024年1—6月，调整后的净亏损分别为2.315亿元和3.161亿元。文远知行表示，相较于全球其他公开上市的L4级自动驾驶公司，其在2021年、2022年和2023年的净亏损最小。
）
